Enfriamiento de la inflación, riesgos arancelarios y superávits comerciales récord
Bienvenidos al resumen de mercado de esta semana, presentado por FXRK. Mientras navegamos en el panorama cambiante del trading, exploremos los eventos clave que dieron forma a los mercados globales durante la última semana. Este análisis extendido ofrece una visión integral para que estés completamente preparado para la semana que viene.
Estados Unidos: Enfriamiento de la inflación trae alivio al mercado
La semana comenzó con preocupaciones significativas sobre el mercado laboral de EE. UU. Un sólido informe de empleo a principios de mes despertó temores de que una inflación persistente retrasaría cualquier recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, a mitad de semana surgió un rayo de esperanza cuando el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de diciembre mostró un aumento interanual del 2.9%, ligeramente por debajo de las expectativas.
De manera destacada, la inflación subyacente, que excluye precios volátiles de alimentos y energía, cayó al 3.2%, desafiando las proyecciones de estabilidad. Esta tendencia de enfriamiento de la inflación impulsó los mercados de acciones, redujo los rendimientos del Tesoro y debilitó al dólar estadounidense. Los participantes del mercado ahora anticipan que la Reserva Federal podría reducir las tasas en julio, lo que representa un cambio notable respecto a las apuestas previas para septiembre.
Sin embargo, la incertidumbre persiste mientras las políticas arancelarias del ex presidente Donald Trump captan atención. Sus propuestas incluyen un gravamen del 10% a todas las importaciones y un impuesto del 60% a productos de China, lo que podría elevar los aranceles promedio a niveles no vistos desde 1935. Estas políticas podrían agravar las presiones inflacionarias e iniciar una guerra comercial global, con países como Canadá y México considerando medidas de represalia.
El mercado laboral de EE. UU. sigue siendo resiliente, pero esta fortaleza complica el enfoque de la Fed sobre política monetaria. Con una inflación que muestra señales de moderación pero aún por encima de los niveles objetivo, los traders monitorean de cerca las señales del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para obtener orientación sobre decisiones futuras. Los mercados de acciones, especialmente los índices tecnológicos, han respondido positivamente, pero sectores dependientes del comercio global permanecen cautelosos ante la incertidumbre arancelaria.
Además, los inversores están atentos a los informes de ganancias corporativas y a las perspectivas futuras de grandes empresas. Esta temporada de resultados ha proporcionado señales mixtas, con sectores como tecnología y salud superando las expectativas, mientras que los productos básicos de consumo e industriales enfrentan dificultades.
Reino Unido: Desaceleración inesperada de la inflación
El Reino Unido experimentó una desaceleración inesperada de la inflación por primera vez en tres meses. El CPI de diciembre aumentó un 2.5%, por debajo del 2.6% registrado en noviembre, mientras que la inflación subyacente bajó del 3.5% al 3.2%. La inflación en el sector de servicios, una medida crítica para el Banco de Inglaterra (BoE), también disminuyó significativamente, brindando un alivio muy necesario a los responsables de la política monetaria.
Aunque estas cifras sugieren un camino prometedor hacia posibles recortes de tasas por parte del BoE, el crecimiento económico sigue siendo mediocre. Los datos revelaron un aumento del PIB del 0.1% en noviembre, por debajo del 0.2% anticipado. Con el Reino Unido al borde de la estancación, una flexibilización monetaria sostenida podría ser el catalizador necesario para la recuperación. Los traders están atentos a cualquier señal del BoE que pueda impactar los mercados de divisas y bonos.
Más allá de los datos de inflación, el panorama económico del Reino Unido está nublado por la incertidumbre en la confianza del consumidor y la actividad minorista. Encuestas recientes indican un enfoque cauteloso por parte de los consumidores en medio del aumento de los precios de la energía y las tensiones geopolíticas en Europa. El mercado inmobiliario también enfrenta desafíos, con un crecimiento más lento de los precios y volúmenes reducidos de transacciones que señalan vientos en contra económicos más amplios.
China: Superávit comercial alcanza niveles récord
La economía de China presentó un panorama mixto esta semana. El superávit comercial del país alcanzó un máximo histórico de $992 mil millones en 2024, impulsado por exportaciones récord e importaciones moderadas. La débil demanda interna y los precios en descenso de las materias primas desempeñaron un papel crucial en la reducción de los volúmenes de importación, mientras que la producción manufacturera aumentó para satisfacer la demanda externa.
A pesar de esto, persisten desafíos. Las acusaciones de sobreproducción y dumping por parte de socios comerciales globales están aumentando, y los aranceles propuestos por EE. UU. podrían reducir el crecimiento económico de China hasta en dos puntos porcentuales, según pronósticos de Standard Chartered y Macquarie.
En el frente del crecimiento, la economía de China se expandió un 5.4% en el cuarto trimestre, superando las expectativas. Para 2024, el PIB creció un 5%, alineándose con los objetivos del gobierno, pero marcando el ritmo más lento desde 1990 (excluyendo los años afectados por la pandemia).
Este equilibrio entre el éxito del comercio exterior y las luchas económicas internas continúa definiendo la narrativa de China.
Eventos clave para la próxima semana
Marca tu calendario para estos eventos críticos:
- Lunes: Anuncio de tasas preferenciales de préstamos a uno y cinco años de China.
- Martes: Informe del mercado laboral del Reino Unido para noviembre y sentimiento económico de la Eurozona para enero.
- Miércoles: Informes de ganancias de Procter & Gamble, Johnson & Johnson y GE Vernova.
- Jueves: Balanza comercial de Japón en diciembre y cifras de confianza del consumidor de la Eurozona.
- Viernes: Inflación en Japón, anuncio de tasas de interés del Banco de Japón, PMIs globales y confianza del consumidor en EE. UU. para enero.
Además de estos eventos, los traders deben prestar atención a los posibles desarrollos en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China y su impacto en los mercados globales de materias primas. Con los precios del petróleo crudo y el gas natural fluctuando, las acciones del sector energético podrían experimentar una mayor volatilidad.
Se espera que los mercados de criptomonedas también enfrenten volatilidad debido a los próximos anuncios regulatorios de las principales economías. Los traders deben monitorear de cerca a Bitcoin y Ethereum ante la posibilidad de eventos que impulsen su cotización.
Perspectivas
A medida que los mercados reaccionan a la evolución de las dinámicas inflacionarias, las políticas comerciales y las acciones de los bancos centrales, abundan tanto las oportunidades como los riesgos. En FXRK, seguimos comprometidos a empoderar a los traders con herramientas de última generación, spreads competitivos y una comunidad de apoyo para navegar en estos tiempos volátiles.
Para quienes operan en el mercado forex, es fundamental centrarse en pares de divisas influenciados por las decisiones de los bancos centrales, como el GBP/USD y el USD/JPY. Por su parte, los traders de materias primas podrían encontrar oportunidades en el oro y el petróleo crudo, dado el panorama geopolítico actual.
Mantente informado y aprovecha el momento. ¡Por una semana más de operaciones calculadas y decisiones informadas!