La Volatilidad del Mercado Aumenta en Medio de Datos de Inflación y Turbulencias en el Sector Tecnológico
Esta semana se observaron movimientos significativos en los mercados financieros, impulsados por informes de inflación, cambios en las expectativas de política monetaria y turbulencias en el sector tecnológico. Mientras que la inflación en EE. UU. mostró señales de enfriamiento, los inversores siguen cautelosos ante los próximos movimientos de la Reserva Federal. Al mismo tiempo, el avance de China en inteligencia artificial sacudió al Nasdaq, y las tensiones comerciales globales aumentaron con las discusiones sobre nuevos aranceles. Con informes clave de ganancias y datos económicos en el horizonte, los mercados enfrentan un panorama complejo de riesgos y oportunidades.
EE. UU.: La Inflación Se Modera, pero la Incertidumbre Persiste
El informe de inflación de EE. UU. para diciembre ofreció un panorama mixto, con un aumento del 2,9% interanual, en línea con las expectativas. Sin embargo, la inflación subyacente, que excluye componentes volátiles como alimentos y energía, descendió al 3,2%, desafiando las previsiones de los economistas que esperaban una lectura sin cambios.
Este ligero enfriamiento de la inflación ha modificado las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal, con una posible reducción ahora prevista para julio en lugar de septiembre. Como resultado, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron y el dólar se debilitó, reflejando un cambio en la percepción del mercado hacia una política monetaria más flexible.
A pesar de esta señal positiva, los operadores siguen siendo extremadamente cautelosos. Los datos de inflación, aunque mejores de lo esperado, aún indican presiones de precios persistentes. Muchos inversores esperaban cifras peores, lo que explica el rally inicial en los mercados tras el informe. Sin embargo, el foco sigue estando en si la inflación continuará su tendencia a la baja o si factores como los salarios y el sector de servicios impedirán que la Fed recorte las tasas más pronto.
Aumentando la incertidumbre del mercado, las propuestas de aranceles de Donald Trump han generado preocupaciones sobre un posible resurgimiento de la inflación. El expresidente ha sugerido aplicar un arancel del 10% a todas las importaciones estadounidenses y un impuesto del 60% sobre productos chinos, lo que Barclays estima que elevaría el arancel promedio ponderado en EE. UU. al 17%, un nivel no visto desde 1935.
Aunque algunos informes indican que la administración de Trump podría implementar los aranceles de manera gradual para evitar un impacto inmediato en los precios al consumidor, la posibilidad de represalias comerciales por parte de Canadá, México, China y Europa podría aumentar la volatilidad del mercado. Canadá ya ha insinuado posibles contramedidas, y respuestas similares de otros socios comerciales podrían desencadenar un conflicto comercial global.
Tecnología: Fuerte Venta en el Nasdaq por el Impacto de la IA
El sector tecnológico sufrió una fuerte caída esta semana, impulsada por el lanzamiento del modelo de inteligencia artificial de DeepSeek en China, un sistema eficiente y de bajo costo que generó temores de mayor competencia para los gigantes tecnológicos estadounidenses.
- Las acciones de semiconductores cayeron un 7,8%, mientras que el sector tecnológico en general perdió un 5,6% tras el anuncio.
- El Nasdaq 100 cayó un 1,63%, y el S&P 500 perdió un 1,5%, a pesar de que el 70% de sus componentes cerraron en positivo.
Esta venta masiva refleja una creciente preocupación sobre la sostenibilidad de las valoraciones tecnológicas, especialmente en las acciones de las “Magnificent 7”, que han impulsado gran parte de las ganancias del mercado en los últimos años. A pesar de informes de ganancias sólidos, incluso pequeños desajustes en las expectativas de crecimiento en IA provocaron ventas masivas, demostrando cómo las valoraciones elevadas dejan poco margen para la decepción.
Si bien los avances de DeepSeek podrían generar eficiencias en los costos de la computación en IA, los expertos creen que la demanda general de procesamiento seguirá siendo alta, contrarrestando cualquier posible ahorro. Los inversores ahora están reevaluando los riesgos asociados con la concentración del sector tecnológico, especialmente en empresas que dependen en gran medida de la expansión de la IA.
Reino Unido: La Inflación Se Modera, pero el Crecimiento Sigue Débil
El Reino Unido recibió informes económicos mixtos esta semana:
- La inflación se desaceleró inesperadamente por primera vez en tres meses, con los precios al consumidor subiendo un 2,5% interanual en diciembre, por debajo del 2,6% de noviembre y de las previsiones de los economistas.
- La inflación subyacente cayó del 3,5% al 3,2%, reforzando las expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra este año.
- La inflación en servicios, un indicador clave para los responsables de políticas, cayó del 5% al 4,4%, su nivel más bajo desde marzo de 2022.
Sin embargo, el crecimiento económico sigue siendo un problema. El PIB del Reino Unido creció apenas un 0,1% en noviembre, quedando por debajo de la proyección del 0,2%. Si la economía no supera el 0,07% de crecimiento en diciembre, el Reino Unido entrará en su segundo trimestre consecutivo de estancamiento, aumentando los temores de estanflación (bajo crecimiento con inflación persistente).
Con un crecimiento económico más débil de lo esperado y una inflación en descenso, el Banco de Inglaterra podría moverse antes de lo previsto para reducir tasas y estimular la actividad económica.
China: Superávit Comercial Récord y Crecimiento Económico
China reportó un superávit comercial récord de $992 mil millones en 2024, marcando un aumento del 21% respecto a 2023. Este superávit se debió a exportaciones récord, junto con débil consumo interno y caída en los precios de materias primas, lo que redujo las importaciones.
- El volumen de exportaciones compensó la caída en precios, destacando la creciente influencia de China en el comercio global.
- China ahora exporta más bienes a 170 países de los que importa, el mayor desequilibrio comercial desde 2021.
Pese a su fortaleza comercial, China enfrenta desafíos internos, como débil gasto del consumidor, baja confianza y una crisis inmobiliaria en curso. Para compensar la caída en la demanda interna, las autoridades han impulsado la producción manufacturera, lo que ha generado acusaciones de sobreproducción y dumping por parte de sus socios comerciales.
En cuanto al crecimiento económico, el PIB de China se expandió un 5,4% en el cuarto trimestre de 2024, superando las expectativas gracias a un amplio paquete de estímulo lanzado en septiembre. Sin embargo, los posibles aumentos arancelarios de EE. UU. podrían reducir hasta dos puntos porcentuales del crecimiento chino, lo que representaría un riesgo significativo para su economía.
Rendimiento del Mercado: Cifras Clave
- S&P 500: -1,5% semanal, arrastrado por la caída en tecnología.
- Nasdaq 100: -1,63%, afectado por la venta masiva en IA.
- Dow Jones: +0,27%, mostrando mayor estabilidad.
- Russell 2000: -0,86%, reflejando incertidumbre en acciones de pequeña capitalización.
La información y los datos publicados en este informe fueron preparados por el departamento de investigación de mercado de FXRK. Las publicaciones e informes de nuestro departamento de investigación se proporcionan solo con fines informativos. Los datos y cifras del mercado son indicativos, y FXRK no comercializa ningún instrumento financiero ni ofrece recomendaciones de inversión ni decisiones de ningún tipo. La información y el análisis contenidos en este informe se han preparado a partir de fuentes que nuestro departamento de investigación cree que son objetivas, transparentes y sólidas.